롱 숏 펀딩피로 안정적인 수익내기

롱숏 펀딩피 전략 개요

롱숏 펀딩피 전략은 비트코인이나 다른 암호화폐의 펀딩 피(funding fee)를 활용하여 중립적인 수익을 얻고자 하는 방법입니다. 이 전략의 기본 아이디어는 롱 포지션(매수)과 숏 포지션(매도)을 동시에 취함으로써, 가격 변동의 영향을 최소화하고 펀딩 피 수익을 얻는 것입니다.

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전략 설명

1. 포지션 구성:
   • 투자자는 비트코인을 매수(롱)하고, 동시에 같은 금액으로 비트코인을 숏 포지션에 둡니다.
   • 이 경우 가격이 오르거나 내려도 롱과 숏 포지션이 상쇄되기 때문에, 순수하게 펀딩 피 수익에 집중할 수 있습니다.
2. 레버리지 적용:
   • 투자자는 레버리지(지렛대 효과)를 활용해 자본 대비 더 큰 포지션을 취할 수 있습니다.
   • 예를 들어, 4배 레버리지를 활용하면, 1,000만 원으로 비트코인 800만 원 매수 및 비트코인 800만 원 숏 포지션을 보유하게 됩니다.
   • 레버리지 비율을 높일수록 펀딩 피 수익률이 증가할 수 있습니다. 예를 들어, 10배 레버리지일 경우 비트코인 900만 원씩 롱과 숏 포지션을 유지하게 되며, 펀딩 피 수익은 더 높아집니다.
3. 펀딩 피 수익 계산:
   • 펀딩 피는 보통 일정한 비율로 지급되며, 숏 포지션에 비례하여 발생합니다.
   • 예를 들어, 하루 펀딩 피가 0.03%라면, 숏 포지션 800만 원에 대해 하루에 2,400원의 펀딩 피 수익이 발생합니다.
   • 이를 연간 수익률로 환산하면 약 5% 이상이 되며, 레버리지를 통해 수익률을 증가시킬 수 있습니다.
4. 다양한 레버리지에 따른 수익률 변화:
   • 수익률 변화는 레버리지 비율에 따라 달라집니다. 예를 들어, 5배 또는 10배 레버리지에서 펀딩 피 수익률이 증가하지만, 포지션 유지비용이나 리스크도 함께 증가하게 됩니다.
   • 예를 들어 ( n )배 레버리지를 적용하면, 펀딩 피 수익률을 추가적으로 확인할 수 있습니다. 이를 위한 수익률 표현식은 ( \frac{109.5 \cdot n}{10 \cdot n + 10} )와 같이 설정됩니다.
5. 레버리지에 따른 기회비용과 리스크:
   • 레버리지 비용 및 가격 변동성에 따른 리스크를 감안해야 합니다.
   • 예를 들어 레버리지 비율이 높아질수록 청산 위험이 커지고, 추가 자산이 요구될 수 있습니다.
   • 또한 거래소 수수료, 포지션 유지 비용 등으로 인해 순수 수익률이 감소할 수 있으므로, 이를 충분히 고려하여 전략을 설계해야 합니다.

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예시

수익률은 다음 식으로 계산할 수 있습니다. 가정으로는 비트코인 X 만원을 매수하고, X 만원 어치의 숏 포지션을 잡을 때 입니다. 

 
이 식을 그래프로 하면 아래 그래프처럼 수익률을 표시할 수 있습니다. 예를 들어 레버리지를 4배로 할경우에는 연 수익률이 8.76%입니다.

 

아래 표는 필요한 현금에 대한것을 말합니다.

기본적으로 X 만원으로 가정했을때, X 만원 + X / n 만큼의 자금이 필요합니다.

예를 들어, 100만원과 레버리지 5로 가정하면, 120만원이 필요하며 수익률은 9.12%를 기대할 수 있습니다. 100만원은 비트코인 매수, 20만원으로는 레버리지 5배로 100만원어치 숏을 합니다. 그러면 매년 9.12% 수익을 낼 수 있다는 말입니다.

두번째 예시로는 100만원과 레버리지 4로 가정하면 125만원이 필요합니다. 수익률은 8.76%를 기대할 수 있습니다. 이를 위해 할 것은 100만원은 비트코인 매수, 25만원으로는 레버리지 4배로 100만원어치 숏을 합니다.

레버리지 비율에 따라 수익률이 정해지지만, 청산확률까지 고려하면 레버리지 4가 적당할것으로 보입니다.

결론

롱숏 펀딩피 전략은 시장 중립적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합한 전략입니다. 적절한 레버리지를 통해 펀딩 피 수익률을 높일 수 있으나, 비용 및 리스크 관리를 통해 최적의 수익률을 목표로 하는 것이 중요합니다.